期货止损看大周期还是小周期？止损距离和仓位怎么算

小周期止损到了，大周期没变，要不要平仓？

如果开仓前已经约定按小周期止损，到了就按原计划退出。大周期方向没变，可以继续找下一次入场机会。如果准备一直拿到大周期走坏，开仓时就要按更远的止损位配仓。

容易纠结的是这种交易：看日线觉得要涨，在15分钟图上找了个突破买入。没多久突破失败，跌到了原定止损位。此时再打开日线，发现趋势还在，于是想：“要不再拿一会儿？”

这里混在一起的是两个问题。日线回答“今天往哪个方向找机会”，15分钟突破回答“这一笔什么时候买”。突破失败后，这一次入场理由已经失效；日线继续看涨，和这笔单子要不要退出，可以有不同答案。

另一种做法是：从一开始就准备承受日线级别的回撤，15分钟图只用来挑一个入场价格。这时止损本来就远，手数也应该更少。真正要避开的是：按小止损开了大仓位，亏损后却改用大周期扛着。

看大做小，先分清方向、入场和止损

止损可以按前高前低、固定点数或波动幅度来定。写出来以后，要能判断“现在是否触发”，而不只是“情况不好就走”。

多看一个周期，也不是多了一张赞成票。同一段上涨，在日线上可能只是反弹，在5分钟图上已经是一轮趋势。先给每个周期分好任务，持仓后才不会总挑对自己有利的那张图。

止损10点和40点，各能开多少手？

用一笔假设的做多交易算账：4000买入，每点每手10元，这笔最多准备亏1200元。止损放3990，和止损放3960，应该开多少手？

算法就是：准备承受的损失 ÷ 每手止损金额。止损10点，一手亏100元，可以配12手；止损40点，一手亏400元，就只能配3手。

如果两种方案都开12手，40点止损对应的亏损就是4800元。看起来只是把线往下挪了一点，准备承担的钱已经变成4倍。

持仓中临时改止损也一样：原本4000买了12手，3990止损；在触发前改成3960，手数不减，计划亏损就从1200元变成4800元。这笔增加的风险，要单独算出来。

止损放宽以后，结果会怎样？看三种走势

很多人是在“刚止损就涨回来”以后，才觉得止损太近。把继续跌、直接涨这两种走势也摆出来，差别就清楚了。下面沿用12手和3手，上涨时都在4060平仓。

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先跌后涨时，远止损留下了仓位，这次有好处。可如果一路上涨，因为手数只有四分之一，赚到的钱也只有四分之一。继续下跌时，两种方案按原定价止损，都会亏掉那1200元。

所以，想比较哪种止损好，要去数这些情况各出现多少次，再扣交易成本。只拿第一行的走势说事，就漏掉了另外两笔账。

总是刚止损就反弹，是止损太近了吗？

把亏损交易翻出来，补上三个问题。

1. 多久才涨回来？原计划只做两小时，三天后才涨回去，这笔交易就要多占用三天资金，也得承受期间的变化。
2. 回来之前，最深跌到哪里？只回撤10点就反弹，和先跌100点再反弹，需要的资金完全不同。
3. 多少次一直没回来？把止损后继续下跌的交易也记进去。别只留下最可惜的那几张图。

复盘前先定观察多久。日内交易就按事先定好的日内结束时间看；如果每次都往后翻，直到价格终于回来，得到的只会是“只要肯等就能扛回来”的错觉。

怎么比较大小周期止损，才算得公平？

拿同一批入场信号比较，两种方案每笔都安排同样的风险金额。先只改止损方式，别同时把入场点和手数也随意换掉。

1. 信号用当时看得见的数据。靠K线收盘确认的突破，等收盘后才算入场机会。
2. 每次按止损距离重算手数，扣出手续费和滑点的预算。
3. 一根K线同时碰到止盈和止损时，用更细的数据查先后；查不到就单列，别一律算先止盈。
4. 留一段没用来挑参数的行情，再试一遍选好的规则。
5. 除了最后赚多少，还看最大亏损幅度、连续亏几次、每笔拿多久。

CME的风险管理教材也把止损距离和合约数量一起计算。教材常举2%的例子，同时说明这个比例是人为选的。这里用1200元只是方便演算，自己的金额要按账户和承受能力来定。

下单前，写清楚这一笔怎么退出

可以在交易记录里留五个空：看哪个周期定方向；看到什么才买；到哪里止损；最多拿多久；按这个止损价，几手会亏多少钱。

写清楚后，再遇到“小周期破位、大周期没变”，就有了执行依据。觉得原规则不好，可以把这批交易记下来，收盘后比较。持仓浮亏时临时放宽止损，会立刻改变眼前这笔交易的风险。